为防范金融体系累积风险，监管层一直主张打破刚兑。

不久前，央行等五部门下发的资管新规指出，金融机构的资管产品将打破刚兑。

简单来说，银行、券商、基金公司的理财产品，未来都会逐渐转为不保本的产品。

网贷，也是一样。

网贷行业的刚兑，是在投资过程中，如果标的到期无法按约兑付，平台就会自行“兜底”，垫付本金或者本息。一般来说，网贷平台最常用的是风险准备金(备付金)制度。

但在去年10月，深圳监管部门下发的整改文件明确要求平台取消风险备付金;北京则不允许网贷平台设置风险保证金，只能叫风险缓释金，而且缓释金只能从平台盈利中提取。今年9月，网传的上海网贷整改指引表也指出，禁止网贷机构设立风险准备金。

因此，一些平台已进行了调整。

今年2月，PPmoney取消了风险准备金制度;礼德财富从今年6月30日起取消服务质量保障金。

昨天，老牌网贷平台人人贷也发布公告，将对用户利益保障机制进行调整。

根据公告，平台将从11月30日起，取消用户利益保障机制，对于新发生的借款，友众信业(人人贷的资产端合作机构)不再计提和支付保证金，11月30日前成交的存量借款不受影响。

这也表明，打破刚兑将是一大趋势，今后或将有更多的平台取消或调整风险保障制度。

有投资人曾疑惑，平台刚性兑付，风险在哪里?

虽然表面上看，平台刚性兑付，投资人可以不用承担单笔投资的风险。但实际上，对于投资人和平台来说，刚兑都具有两面性。

本质上，刚兑是将每笔标的的风险转嫁给了平台，由平台来承担坏账，日积月累，平台自身的系统性风险不断累积。而投资人单笔投资虽然相对安全，但却需要面对平台所累积的系统性风险。

所以，打破刚兑，对于投资人和平台双方来说，都是有利的。

不过，即使去刚兑，也不代表平台将完全不顾投资人的利益。

比如，人人贷公告中提到，对于新发生借款，当其借款人发生逾期时，如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项，人人贷可代理接受该等第三方代偿，第三方代偿后相应债权即自动转让给该等代偿的第三方。

PPmoney客服也表示，平台目前采用的是“第三方资产提供方(或金融公司)”提供担保垫付，由“第三方资产提供方(或金融公司)”提供风险资产回购、缴纳保证金以及优先垫付等模式对违约及逾期资产进行垫付。

同时，随着整改的进行，行业安全性也逐步提高：平台上线银行存管，实现投资人账户资金与平台完全隔离，下线大额标，选择小额分散的资产类型…

所以，大家不用过度紧张。最重要的是，在打破刚兑的过程中，投资人要正视风险，学会对自己负责，谨慎投资，提升专业理财水平，从平台资产、背景、风控等多方面考察平台安全性，选择符合监管要求的合规平台。做到这些，在很大程度上也很难被问题平台忽悠。